Libštát leží 5 km severovýchodně od Lomnice nad Popelkou, v těsné blízkosti Košťálova. Libštát byl pravděpodobně založen ve 13. století německými přistěhovalci. Jako městečko je poprvé uváděn roku 1525. Prvním známým držitelem Libštátu byl rod pánů z Valdštejna, v letech 1322-62 byla obec ve vlastnictví Hynka z Valdštejna. Poté zde vládli Beneš z Lomnice, Petr Kstice ze Sloupna, Petr Silher z Konecchlumí a od roku 1414 Hynek Krušina z Lichtenburka na Kumburce. Od této doby Libštát zřejmě nepřetržitě náležel kumburskému panství.
Obec má vlastní znak – na stříbrném štítě je červený pahorek, ze kterého vyrůstá lípa. Po stranách lípy stojí 2 černí havrani, kteří hledí na korunu stromu.
Libštát leží v malebném údolí říčky Olešky v Podkrkonošské pahorkatině. Je křižovatkou turistických tras do Krkonoš a Českého ráje. Obcí také prochází několik cyklotras a procházkové okruhy.